问题一:假设,某个年金险是每年交10万,连交3年,第五年开始领钱,前两年每年领5万,从第七年开始,每年领2.24万,一直领到第十五年,再一次性取出7.48万元后,保险责任结束。

这个产品的IRR要如何计算呢?

首先,把我们前期每年要交出去的钱记下来,列成表格应该是这个样子(“年”是时间跨度比较长的单位,所以记得从0年开始列):

其次,每年保证领取的部分,我们把它列出来:

年数
0 -100000
1 -100000
2 -100000
3 0
4 0
5 50000
6 50000
7 22455
8 22455
9 22455
10 22455
11 22455
12 22455
13 22455
14 22455
15 74817

这样把数字全列出来后,每一年的现金流就非常清晰了,我们再用Execl的既有公式就可以直接算出IRR了,如下:

=IRR(B2:B17)

最后,我们看到这个IRR算出来只有1.89%,还不如余额宝的收益,那就不是一个好选择了。

我们平时在接触年金险产品时,最关心的还是“我最后能得到多少收益”,不管销售人员将产品美化的多么诱人,一算IRR,我们就能拨开迷雾见真利率。

问题二:IRR使用方法,以下内容来自excel官方

IRR 函数

本文介绍 Microsoft Excel 中 IRR的公式语法和用法。

说明

返回由值中的数字表示的一系列现金流的内部收益率。 这些现金流不必等同,因为它们可能作为年金。 但是,现金流必须定期(如每月或每年)出现。 内部收益率是针对包含付款(负值)和收入(正值)的定期投资收到的利率。

语法

IRR(values, [guess])

IRR 函数语法具有下列参数:

  • Values 必需。 数组或单元格的引用,这些单元格包含用来计算内部收益率的数字。
    • Values 必须包含至少一个正值和一个负值,以计算返回的内部收益率。
    • IRR 使用值的顺序来说明现金流的顺序。 一定要按您需要的顺序输入支出值和收益值。
    • 如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格,这些数值将被忽略。
  • Guess 可选。 对函数 IRR 计算结果的估计值。
    • Microsoft Excel 使用迭代法计算函数 IRR。 从 guess 开始,IRR 不断修正计算结果,直至其精度小于 0.00001%。 如果 IRR 运算 20 次,仍未找到结果,则返回 错误值 #NUM!。
    • 多数情况下,不必为 IRR 计算提供 guess 值。 如果省略 guess,则假定它为 0.1 (10%)。
    • 如果 IRR 返回 错误值 #NUM!,或结果不接近您预期的值,可用另一个 guess 值重试。

备注

函数 IRR 与净现值函数 NPV 密切相关。 IRR 计算的收益率是与 0(零)净现值对应的利率。 下列公式说明了 NPV 与 IRR 的关联方式:

NPV(IRR(A2:A7),A2:A7) 等于 1.79E-09 [按照 IRR 计算的精度,此值实际上是 0(零)。]

示例

复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。如果需要,可调整列宽以查看所有数据。

数据 说明
-¥700,000 某项业务的初期成本费用
¥120,000 第一年的净收入
¥150,000 第二年的净收入
¥180,000 第三年的净收入
¥210,000 第四年的净收入
¥260,000 第五年的净收入
公式 说明 结果
=IRR(A2:A6) 投资四年后的内部收益率 -2.1%
=IRR(A2:A7) 五年后的内部收益率 8.7%
=IRR(A2:A4,-10%) 若要计算两年后的内部收益率,需包含一个估计值(在本示例中为 -10%)。 -44.4%

问题三:这个IRR函数的完整计算公式:

内含报酬率法(Internal Rate of Return, IRR)是指使目标项目NPV等于零时的贴现率,是项目投资存续期内的年平均投资回报率,即:

 

式中,IRR表示项目的内含报酬率,CFt表示第t年现金流入,N表示第N期,CF0表示期初投资。

当项目的内含报酬率大于或等于投资者要求的最低投资收益率时,投资者会接受该项目;当项目的内含报酬率小于投资者要求的最低投资收益率时,投资者则会拒绝该项目。

对于微软官方示例,以上公式可以表述为:

-700000 120000/(1 IRR) 150,000/(1 IRR)^2 180,000/(1 IRR)^3 210,000/(1 IRR)^4 260,000/(1 IRR)^5=0

可以通过插值法编程求IRR值